Poveljnik Kalatravega reda Fernand Gomez de Guzmán prispe v Almagro k poveljniku reda don Rodrigu Telés Chironu. Mladi mojster je z leti in šele pred kratkim podedoval to visoko delovno mesto po očetu. Zato poveljnik, okronan z vojaško slavo, ravna z njim z nekaj nezaupanja in arogantnosti, vendar je prisiljen spoštovati spoštovanje, ki mu ustreza. Poveljnik je prišel k gospodarju, da bi pripovedoval o prepiru, značilnem za Španijo XV stoletja. Po smrti kastiljskega kralja Don Enriqueja je portugalski kralj Alfonso kralj potegnil za krono - njegove pravice domači poveljnik in njegovi podporniki menijo za nesporne, prav tako prek Isavelle, njegove žene, don Fernanda, aragonskega princa. Poveljnik vztrajno svetuje poveljniku, naj nemudoma naznani zborovanje vitezov Reda Kalatrava in se loti bitke pri Ciudad Realu, ki leži na meji Andaluzije in Kastilje in ki ga kastilski kralj meni, da je njegov posest. Poveljnik poveljniku ponudi svoje vojake: teh ni zelo veliko, vendar so bojevniški, v vasi Fuente Ovehuna, kjer se je poveljnik naselil, ljudje lahko pasejo samo živino, vendar se sploh ne morejo boriti. Poveljnik obljubi, da bo takoj sestavil vojsko in naučil lekcijo sovražniku.
V Fuente Ovehuni kmetje ne počakajo, da poveljnik odide: ne uživa njihovega zaupanja, predvsem zato, ker preganja dekleta in lepe ženske - nekatere ga zapeljujejo njegova ljubezenska zagotovila, druge plašijo grožnje in morebitno maščevanje poveljnika v primeru trdoživosti. Torej, njegov zadnji hobi je hči Alcalde Fuente Ovehuna, Laurencia, in deklici ne da izkaznice. Toda Laurencia ljubi Frondosa, preprostega kmeta, in zavrača poveljnikov bogate darove, ki jih pošlje s služabnikoma Ortuno in Flores, ki običajno pomagata gospodarju, da si nakloni kmečke žene.
Bitka za Ciudad Real se konča s strašljivo zmago poveljnika Kalatravega reda: zlomil je obrambo mesta, obesil vse upornike od plemstva in ukazal, da bi ga nataknili navadni ljudje, gospodar ostane v mestu, poveljnik pa se vrne s svojimi vojaki v Fuente Ovejuna, kjer kmetje pojejo zdravico njegova čast, Alcald pozdravlja v imenu vseh prebivalcev in vozički so se odpeljali na vrh hiše poveljnika, obremenjeni z lončarji, piščancem, govejim govedom in ovčjimi kožami. Vendar poveljnik tega ne potrebuje - potrebuje Laurencio in njenega prijatelja Pascuala, zato Fernando in Ortuno poskušata bodisi z luknjanjem ali s silo prisiliti dekleta, da vstopijo v komandirjevo hišo, vendar niso tako preprosti.
Kmalu po vrnitvi iz vojaške akcije se poveljnik, ki je odšel na lov, sreča v zapuščenem kraju v bližini potoka Laurenciu. Deklica ima zmenek s Frondoso, toda ko zagleda poveljnika, prosi mladeniča, naj se skrije v grmovju. Poveljnik, prepričan, da sta skupaj z Laurenceom, se obnaša zelo odločno in, če odloži samostrel, namerava za vsako ceno doseči svoj cilj. Frondsso, ki je skočil iz zavetišča, zgrabi samostrel in prisili poveljnika, da se pod grožnjo orožja umakne, medtem ko pobegne. Poveljnika šokira preizkušeno poniževanje in prisega, da se bo maščevalno brutalno maščeval. Cela vas se takoj zaveda incidenta in veselo naleti na novico, da se je poveljnik prisiljen umakniti pred preprostim kmetom. Vendar se zdi, da je poveljnik Estevan, Alcald in Laurencijev oče, ki zahteva, da mu pošljejo hčer. Estevan, ki ga podpirajo vsi kmetje, z velikim dostojanstvom razlaga, da imajo tudi navadni ljudje svojo čast in ji ne škodijo.
Medtem dva člana mestnega sveta Ciudad Reala in prideta k kralju Kastilje, don Fernandu in kraljici Doni Isaveli ter kralju pripovedujejo o grozodejstvih, ki sta jih zagrešila poveljnik in poveljnik Kalatravega reda, prosita kralja za zaščito. Kralju sporočajo, da je v mestu ostal samo gospodar, poveljnik pa je s svojimi ljudmi odšel v Fuente Ovehuna, kjer ponavadi živi in kjer po govoricah vlada z brez primere samovolje. Don Fernando se je takoj odločil poslati dva polka v Ciudad Real pod vodstvom poveljnika Santiaga, da bi se spopadel z uporniki. Ta kampanja se konča s popolnim uspehom: mesto je oblegano, kapitan Kalatrave pa potrebuje takojšnjo pomoč. Glasnik o tem obvesti poveljnika - le njegov videz rešuje prebivalce Fuente Ovehune pred takojšnjo represalijo in maščevanjem poveljnika. Vendar ni nenaklonjen, da bi lepo zabaval Jacintu na pohodu, da bi se zabaval, in naroči svojim ljudem, naj potegnejo bič nazaj za Mengo, ki se je zavzela za njo.
Medtem ko je poveljnik odsoten, se Laurencia in Frondoso odločita, da se bosta poročila - na veselje svojih staršev in celotne vasi, ki že dolgo čaka na ta dogodek. Na vrhuncu poroke in vsesplošne zabave se poveljnik vrne: razburjen zaradi vojaškega neuspeha in se spomni njegove zamere nad prebivalci vasi, ukaže, naj Frondosa zasežejo in odpeljejo v zapor. V pripor so vzeli tudi Laurenca, ki si je upal povzdigniti glas v obrambo ženina. Prebivalci vasi se odpravljajo na zborovanje in mnenja so razdeljena: nekateri so pripravljeni že zdaj iti v hišo poveljnika in se spopasti s surovim vladarjem, drugi pa raje molče strahopetci. Sredi spora se Laurencia zateče. Njen videz je grozen: lasje so razgaljeni, vsi so modri. Deklina navdušena zgodba o ponižanju in mučenju, ki ji je bila podvržena, da naj bi Frondoso ubil, na močne vtise navduši. Zadnji argument Laurenci - če moški v vasi ne bodo moški, se bodo ženske lahko branile svoje časti - odloči o zadevi: celotna vas hiti v nevihto poveljnikove hiše. Sprva ne verjame, da bi se prebivalci Fuente Ovejune lahko uprli, nato pa, zavedajoč se, da je to res, odloči izpustiti Frondosa. A to ne more več spremeniti ničesar v usodi poveljnika: skodelica javne potrpljenja je preplavljena. Bil je ubit, samega poveljnika je množica dobesedno raztrgala, njegovih zvestih služabnikov pa niso pozdravili.
Samo Floresu uspe čudež pobegniti in, napol mrtev, poišče zaščito od don Fernanda, kralja Kastilje, ki predstavlja vse, kar se je zgodilo z upori kmetov proti oblasti. Vendar kralju ne pove, da si prebivalci Fuente Ovejune želijo, da bi jih kralj sam imel v lasti, zato so grb Don Fernanda prikupili nad poveljnikovo hišo. Kralj obljublja, da računanja ne bo počasi sledila; o tem ga sprašuje tudi mojster kalatravskega reda, ki je prišel do kastiljskega kralja z ubogljivo glavo in obljublja, da bo še naprej njegov zvesti vazalec. Don Fernando pošlje v sodnika Fuente Ovehuna (da kaznuje storilce) in stotnika, ki bi moral zagotoviti red.
Čeprav v vasi pojejo nazdrave v čast kastiljskim kraljem, don Fernandu in Doni Isaveli, kljub temu razumejo, da bodo monarhi natančno preučili, kaj se je zgodilo v Fuente Ovehunu. Zato se kmetje odločijo za previdnost in se na vsa vprašanja o tem, kdo je ubil poveljnika, dogovorijo: "Fuente Ovehuna." Uredijo celo nekaj takega, kot je vaja, po kateri se alkald umiri: vse je pripravljeno za prihod kraljevega sodnika. Sodnik zasliši kmete z večjo resnostjo, kot je bilo pričakovano; tiste, ki se mu zdijo pobudniki, vržejo v zapor; ni usmiljenja ne za ženske ne za otroke ne za starejše. Da bi ugotovil resnico, uporablja najbolj kruto mučenje, vključno s stojalom. A vsi kot eno na vprašanje, kdo je odgovoren za smrt poveljnika, odgovarjajo: "Fuente Ovehuna." In sodnik se je prisiljen vrniti kralju s poročilom: uporabil je vsa sredstva, mučil tristo ljudi, vendar ni našel nobenega dokaza. Da bi potrdili veljavnost njegovih besed, so vaščani sami prišli k kralju. Pripovedujejo mu o nasilništvu in ponižanju, ki sta jih trpela zaradi poveljnika, in kralju in kraljici zagotavljata, da bosta zvestoba - Fuente Ovehuna želi živeti, pod pogojem samo oblasti kraljev Kastilje, njihovega poštenega sojenja. Kralj po zaslišanju kmetov izreče svojo kazen: ker ni dokazov, bi bilo treba ljudi odpustiti in pustiti vas, da ostane za njim, dokler ne bo drugega poveljnika, ki bi imel v lasti Fuente Ovekhuna.