Sijajno plemstvo praznuje na Trojici v odajah plemenitega in dobrega kralja Arturja. Vitezi se prijetno pogovarjajo z dame. Kot vsi vedo, so bili v tistih blagoslovljenih časih goreča nežnost in vljudnost nadvse cenjeni predvsem - zdaj so manire postale veliko bolj nesramne, nihče ne razmišlja o čistosti, pristen občutek je poražen s prevaro, ljubitelje je zaslepil vice.
Ena zanimiva zgodba nadomesti drugo in iskreni Kalogrenan vzame besedo: prijateljem želi povedati, kaj se je skrival pred tem. Pred sedmimi leti je imel vitez priložnost zaiti v gozd Broselyadra. Ves dan se je budil in zagledal majhen prijeten grad, kjer so ga pozdravili zelo prisrčno. Naslednji dan je pogosteje naletel na grbavega ovčjega pastirja in rekel je, da je v gozdu izvir, blizu katerega sta bila majhna kapela in čudovit borov. Med vejami je veriga obešena med vejami, in če jo nalijete iz poldragih kamnov, se bo dvignila strašna nevihta - kdor se vrne od tam, se lahko šteje za nepremagljivega. Kalogrenan je takoj skočil do izvira, našel borovo drevo z vedrom in povzročil vihar, ki ga zdaj zelo obžaluje. Takoj, ko se je nebo razjasnilo, se je zaslišal tako grozen ropot, kakor da bi naenkrat hitelo deset vitezov. A pojavil se je le en - velikanski objem in srdita razpoloženje. Kalogrenan je doživel močan poraz in se s težavo odvlekel do gostoljubnega gradu - prijazni lastniki so se pretvarjali, da njegovega sramu ne opazijo.
Zgodba o Kalogrenanu navduši vse. Messer Ivane se zaobljubi, da se bo maščeval svoji sestrični nepoštenosti, toda zlobni um Seneschal Kay opazi, da se je po dobri večerji in obilnem privihanju enostavno pohvaliti. Kraljica odreže škafar, kralj pa naznani svojo odločitev, da se odpravi k čudovitemu izviru, in pozove vse barone, da ga spremljajo. Dotaknjen živih se Ivain pohiti, da bi prehitel ostale viteze: še isti večer skrivno zapusti palačo in skoči v iskanju gozda Broselyander. Po dolgih potepanjih Ivaine najde gostoljuben grad, nato pastirja, ki je podoben zverju, in končno vir. Nadalje se vse zgodi v popolni skladnosti z besedami iz Kalogrenana: nastane strašna nevihta, nato se pojavi jezen velikan in se z zlorabo vrže na neznanca. V obupnem boju Ivain premaga svojega nasprotnika: umirajoči vitez obrne konja, Ivain pa hiti za njim. Vlomi se v neznano trdnjavo, nato pa se nanj zrušijo skrivna sekira. Ivavine drsi po Ivainem hrbtu, konja seseklja na pol:
sam ostane nepoškodovan, vendar pade v past. Reši ga lepo dekle, ki ga je Ivane nekoč pozdravila na Arturjevem dvoru. V želji, da bi dal dobro za dobro, ona postavi čarobni prstan na njegov prst, da ga vazali smrtno ranjenega lastnika gradu ne najdejo.
Dekle pripelje viteza v sobo, ukaže, naj sedi na postelji in se ne premika. Veverice in strani se širijo povsod: takoj so našli narezanega konja, jezdec pa je na videz izhlapel. Ivane, zamrznjena na postelji, je navdušena, ko vidi gospo neverjetne lepote, ki je stopila v sobo. Krsto prinesejo in gospa začne vpiti, jokati na pokojnega zakonca. Na čelu mrtveca se pojavi kri - očiten znak, da se morilec skriva zelo blizu. Vassalci hitijo po sobi, gospa pa preklinja nevidnega sovražnika in ga imenuje hudobnega strahopetca, bednega sužnja in hudičevega drstišča. Ko se pogrebni obred konča, se krsto odnese na dvorišče. Naletita prestrašena deklica, ki je bila za Ivaine zelo zaskrbljena. Vitez nenehno gleda skozi okno. Ivane se je zaljubila v ljubezen - žari s strastjo zaradi svojega sovraštva. Lepota se vedno smrtno rani in od te sladke stiske ni ščita - razbit je ostrejši od vsakega rezila.
Sprva zaljubljeni vitez očita sebi neumnost, potem pa se odloči, da bo osvojil simpatično damo, ki mu je prebila srce. Razumna deklica, ko je uganila o strastnih občutkih do Ivaine, začne s svojo ljubico pogovor o njem: mrtvih ni treba žaliti - morda ji bo Gospod poslal boljšega moža, ki bo lahko varoval vir. Gospa jezno odseka zaupnika, a radovednost se izkaže za močnejšo in vpraša, kakšnemu bojevniku pripada, potem ko je premagal svojega moža. Dekle, ki je polepšalo Ivaino zapor, vse uredi na najboljši način: lepa Lodina se strinja, da se poroči s plemenitim vitezom, sinom kralja Uriena. Vazali so soglasno odobravali njeno izbiro: potrebuje zanesljivega branilca - Ivaine slave se širijo po vsej zemlji, svojo moč pa je dokazal z porazom nad močnim Escladosom. Vitez je na vrhu blaženosti - od zdaj je zakoniti in ljubljeni mož zlatolaske lepotice.
Naslednje jutro prihaja novica, da se kralj približuje pomladi z vso sledjo. Kay, zlobni govornik, sramoti pogrešanega Ivaina in trdi, da se bo sam boril proti vitezu, ki je ponižal Kalogrenan. V kratkem boju Ivaine v veselje na sodišču potrga skodelico s sedla in nato povabi kralja v svoj grad k svoji lepi ženi. Veseli in ponosni Lodin monarha toplo sprejme. Ko je opazil razumno dekle, ki je rešilo Ivaine, Gawaine izrazi željo, da bi postal vitez temnolaske Lunette.
Praznik traja sedem dni, vendar se vse slovesnosti končajo in zdaj se bo kmalu vrnil kralj. Gawain začne prepričevati prijatelja, da živi življenje: na turnirjih se moraš temperirati, da boš vredna lepe žene. Ivaine išče dovoljenje od svoje žene: Lodina neradi izpusti moža, a ukaže
vrniti natanko eno leto kasneje. Ivane hrepeneče zapusti svojo lepo damo.
Leto mine neopaženo; Gawain na vsak način zabava svojega prijatelja, razmišlja o bitkah in turnirjih. Prihaja avgust: kralj Artur viteze pokliče na pogostitev in Ivane se nenadoma spomni na svojo zaobljubo. Njegov obup ni meja in tu se na dvoru pojavi glasnik Lodina: glasno obtoži viteza izdajstva, s prsta odtrga prstan in mu gospa naroči, naj ne pokaže več oči. Ivane izgubi razum od žalosti: ko si je na sebi raztrgal oblačila, odhite v gozd, kjer postopoma divja. Ko enkrat uspavana dama najde plemenito damo. Gospa de Nurisson se odloči pomagati nesrečnikom: od glave do peta obriše balzam vil Morgan in položi bogata oblačila. Prebujen, ozdravljeni Ivain naglo zakrije svojo goloto. Nenadoma je zaslišal obupno dolg rov leva, kateremu je huda kača zagrabila na rep. Ivane plazilec razreže na koščke, lev pa z olajšanjem vzdihuje pred vitezom in ga prepozna kot svojega gospodarja. Mogočna zver postane zvesta spremljevalka in veverica Ivaine.
Po dveh tednih potepanja se vitez spet znajde pri čudovitem izvoru in izgubi občutke žalosti; lev, če ga štejejo za mrtvega, skuša storiti samomor. Zbudi se Ivaine v kapeli Lynette - kleveta in obsojena na smrt obsodi na lov. Nikogar ni, da bi jo zaščitil, kajti Messer Ivane je izginil, Messer Gawain pa je odšel iskat kraljico, ugrabil jo je gnusni sovražnik. Vitez z levom obljubi, da bo posredoval za deklico - boril se bo s tremi nasprotniki naenkrat. Pred množico, zbrano v pričakovanju usmrtitve, Ivaine premaga zlikovce. Regal Lodin povabi ranjenega junaka na grad, toda vitez pravi, da se mora potepati, dokler se ne odpravi za lepo damo - ne da bi prepoznal moža, se Lodin pritoži nad krutostjo svoje ljubljene. Ivaine najde zatočišče v gradu gospoda de Chaporoza - očeta dveh ljubeznivih hčera.
Kmalu se je novica o podvigih skrivnostnega viteza z levom razširila po vsej državi: premagal je hudobnega velikana, pred smrtjo rešil sorodnike Gawaina in zaščitil posest gospe de Nurisson. Medtem umre gospod de Chaporoz in starejša sestra noče
najmlajši s pravico do dedovanja. Zahrbtna punca se mudi, da bi dobila podporo, in ji uspe pridobiti Gawaina na njegovo stran, ki se je že vrnil na dvorišče. Kralj Arthur, nezadovoljen s takim pohlepom, ne more storiti ničesar - nepremagljivi Gawain nima tekmecev. Mlajša sestra zdaj zaupa samo vitezu z Levom in pošlje svojega prijatelja v iskanje. Dijakinja najde zagovornika šibkih in zatiranih: ko je izvedela za spletke pohlepne dediče, Ivane voljno pristane na pomoč. Na poti do kraljeve palače vitez z Levom opravi še en podvig: na gradu nesrečo osvobodi tristo devic, ki sta jih ujela dva Satanailova demona.
Mlajša sestra je medtem popolnoma izčrpana od žalosti in obupa. Bliža se sodni dan: starejša sestra zahteva, da se zadeva odloči v njeno korist, saj ima zagovornika, za mlajše pa nihče ni hotel posredovati. Kar naenkrat se pojavi neznani vitez in na veliko veselje kralja Arturja pokliče Ghawaina v boj. Bitka se začne - strašen boj, v katerem so se zbrali najboljši prijatelji, ki se tega ne zavedajo. Borijo se do smrti: Ivaine hoče premagati Gawaineja, Gawaine željan ubiti Ivaine. Vendar so sile nasprotnikov enake - ne morejo zmagati, vendar nočejo popustiti. Kralj in kraljica zaman skušata apelirati na vest starejše sestre - trmasto in pohlepno dekle noče poslušati ničesar. Toda z nastopom noči se boj še vedno prekine. Nasprotniki začnejo pogovor in se končno prepoznajo. Oba sta zgrožena: Ivaine vztraja, da ga premaga Gawaine, Gawain pa prosi, naj Ivaine prizna kot zmagovalca. Kralj izreče stavek: sestri morata miriti in pošteno deliti dediščino. Nenadoma iz gozda z glasnim ropotanjem teče ogromna zver in vsem postane jasno, kdo je govorica okleval viteza z Levom.
Dvorišče Ivaina z veseljem sprejme, a žalost še vedno poje - ne more živeti brez čudovite Lodine in ne upa več na odpuščanje. Ivane se odloči, da se bo vrnila k izviru in spet povzročila nevihto. Začujoč grom, Lodina drhti od strahu. Vazali so ji zamrmrali - v gradu ni bilo več življenja. Razumna Lynette spominja na ljubico viteza z Levom in gospa prisega, da ga bo sprejela za zaščitnika. Devica takoj odide k sebi
do izvira in tam najde Ivaino. Vitez pade prostodušno pred svojo ženo. Ob spoznanju krivega moža se Lodin strašno razjezi: bolje je prenašati vsakodnevne nevihte kot ljubiti nekoga, ki jo je pogumno zanemaril. Ivane je polna občudovanja povedala, da je pripravljena umreti v ločitvi, če je srce ljubljene tako naklonjeno. Lodina temu nasprotuje, da je prisega že položena: Ivainu bo treba odpustiti, da ne bi uničil duše. Veseli vitez ovije svojo ženo v objem. Njegova potepanja so se končala - ljubezen je zmagala.