Saga pripoveduje zgodbo o osmih generacijah iste islandske družine. Sedma generacija zaseda osrednje mesto: dogodki, povezani z njo, so se zgodili konec 10. in v začetku 11. stoletja.

Ketil the Flat Nose je imel na Norveškem visoko mesto. Ko je kralj Harald Pravednik dosegel svojo najvišjo moč, je Ketil zbral svoje sorodnike za nasvet. Vsi so se strinjali, da je treba zapustiti državo. Sinova Ketila Bjarna in Helgija sta se odločila, da se bosta nastanila na Islandiji, o kateri sta slišala veliko mamljivih stvari. Ketil je dejal, da je v njegovih naprednih letih bolje iti na zahod, v tujino. Dobro je poznal te kraje. Ketil je odšel k svoji hčerki Unn the Wise. Na Škotskem so ga plemeniti ljudje lepo sprejeli: njega in njegove sorodnike so povabili, da se naselijo, kamor so želeli. Sin Unn Wise Thorstein je bil uspešen bojevnik in je prevzel polovico Škotske. Postal je kralj, a Škoti so sporazum prekršili in zahrbtno so ga napadli. Po smrti očeta in smrti sina je Unn Wise skrivaj ukazal, da se v gozdu zgradi ladja, ga opremi in udari na cesto. Vsi preživeli sorodniki so odšli z njo. Ni bilo drugega primera, da bi ženska pobegnila iz grozljive nevarnosti s toliko spremljevalci in s takšnim bogastvom! Spremljali so jo številni vredni ljudje, toda vsi so izstopali plemenitega moža po imenu Coll iz dolin.

Rorsten Torstein je imel šest hčera in enega sina, ki mu je bilo ime Olav Feilan. Unn se je poročila z vsemi vnuki in vsaka od njih je rodila slavno družino. Na Islandiji je Unn najprej obiskal brata, nato pa zasedel prostrane dežele okoli Bradfjorda. Spomladi se je Coll poročil s Torgerdovo, hčerko Thorsteina Rdečega, - Unn je dal svojo dolino v celotno Laxdahlovo dolino. Razglasila je za svojega dediča Olava Feilana. Na poročni dan vnuka je Unn nenadoma zapustil festival. Naslednje jutro je Olav odšel v njeno sobo in videl, da sedi mrtva v postelji. Ljudje so občudovali, da je Unnu uspelo ohraniti dostojanstvo in veličino do dneva smrti.

Ko je Coll iz Dallov zbolel in umrl, je bil v mladosti njegov sin Haskuld. Toda Torgerd, Thorsteinova hči, Haskuldova mati, je bila še vedno mlada in zelo lepa ženska. Ko je Coll umrl, je sinu rekla, da se na Islandiji ne počuti srečno. Haskuld ji je kupil pol ladjo in z velikim bogastvom je odplula na Norveško, kjer se je kmalu poročila in rodila sina. Fant je dobil ime Khrut. Bil je zelo čeden - podobno kot njegov dedek Thorstein in pra-pradedek Ketil Flat-Nosed. Po smrti drugega moža se je Torgerd vrnil na Islandijo. Haskulda je ljubila bolj kot druge otroke. Ko je Torgerd umrl, je Haskuld dobil vse dobro, čeprav naj bi polovico dobil Khrut.

Moški po imenu Bjarn je imel hčerko Jorunn, lepo nagajivo dekle. Haskuld jo je objel in prejel soglasje. Poroka je bila veličastna - vsi gostje so odšli z bogatimi darili. Haskuld ni bil v ničemer slabši od očeta Calla. On in Jorunn sta imela več otrok: njuna sinova sta bila Torlake in Bard, hčerki pa sta bili Hallgerd in Turid. Vsi so obljubili, da bodo postali izjemni ljudje. Haskuld je za sebe menil, da je ponižujoče, da je bila njegova hiša zgrajena slabše, kot bi si želel. Kupil je ladjo in se odpeljal v gozd na Norveško. Sorodniki, ki tam živijo, so ga pozdravljali z odprtimi rokami. Konung Hakon se ga je zelo usmilil: izločil je gozd, predstavil zlato zapestje in meč. Haskuld je na Norveškem kupil čudovitega sužnja, čeprav ga je trgovec opozoril, da je neumna. Haskuld je z njo delil posteljo, a ko se je vrnil na Islandijo, je nehal biti pozoren nanjo. In Jorunn je dejala, da se ne bo začela prepirov s konkubinami, ampak za vse je bolje, da je gluha in neumna. Žena je konec zime rodila nenavadno lepega fanta. Haskuld mu je ukazal, naj se imenuje Olav, saj je tik pred tem umrl njegov stric Olav Feylan. Olav je izstopal med drugimi otroki in Haskuld ga je imel zelo rad. Ko je Haskuld slišal mamo Olava, kako se je pogovarjal s sinom. Ko se je približal njim, je žensko prosil, naj ne skriva več svojega imena. Povedala je, da ji je ime Melkork in da je hči Murkyartana, kralja Irske. Haskuld je odgovoril, da je zaman tako dolgo zadrževala svoje visoko poreklo. Yorunn ni spremenila svojega odnosa do Melkorka. Nekoč je Melkorka slekla Jorunna in jo udarila v obraz z nogavicami. Melkorka se je razjezila in zlomila nos Yorunnu do krvi. Haskuld je ločil ženske in Melkork naselil ločeno. Kmalu je postalo jasno, da bo njen sin Olav lepši in vljudnejši od drugih ljudi. Haskuld je pomagal možu, imenovanem Thord Goddy, in ga v zahvalo odpeljal Olavu na izobraževanje. Melkorka je takšno posvojitev ocenila kot ponižujočo, vendar je Haskuld pojasnil, da je kratkovidna: Tord nima otrok, po njegovi smrti pa bo Olav posest podedoval. Olav je rastel, postal visok in močan. Haskuld je poklical Olaoa Pavlina in ta vzdevek je ostal pri njem.

Hrut, Haskuldov brat, je bil sled kralja Haralda. Njegova mati Gunnhild ga je tako cenila, da ni hotela nikogar primerjati z njim. Hrut naj bi dobil veliko dediščino na Islandiji, kralj pa mu je dal ladjo. Gunnhild ga je zelo razburil zaradi njegovega odhoda. Ko je Khrut prišel v Haskuld, je rekel, da njegova mati ni bila berač, ko se je poročila na Norveškem. Khrut je tri leta zahteval svoje premoženje na tingo in mnogi so verjeli, da ima prav v tem sporu. Nato je Khrut ukradel dvajset glav goveda iz Haskulda in ubil dva hlapca. Haskuld je bil besen, toda Jorunn mu je svetoval, naj se z bratom odpravi na svet. Haskuld je nato Khrutu dal del dediščine, Khrut pa je škodo, ki mu jo je povzročil, povrnil. Od takrat sta se začela družiti, kot se spodobi sorodnikom.

Melkorka je hotela, da bi Olav odšel na Irsko in poiskal svoje plemenite sorodnike. Želela je pomagati sinu, se je poročila s Torbjarnom Hilogojem, on pa je dal Olavu veliko dobrin. Haskuldu vse to ni bilo preveč všeč, vendar ni ugovarjal. Olav je odšel na morje in kmalu dosegel Norveško. Konung Harald ga je sprejel zelo prisrčno. Tudi Gunnhild mu je zaradi strica pokazal veliko pozornosti, toda ljudje so rekli, da bi se z veseljem pogovarjala z njim, četudi on ne bi bil Khrutov nečak, potem je Olav odšel na Irsko. Mati ga je naučila svojega jezika in dala zlati prstan, ki ji ga je dal njen oče. Kralj Murkyartan je Olava priznal za svojega vnuka in mu ponudil, da ga bo naredil za dediča, vendar ga je Olav zavrnil, ne da bi hotel v prihodnje vojno s kraljevimi sinovi. Murkyartan se je v ločitvi Olavu predstavil s sulico z zlatim vrhom in spretnim mečem. Ko se je Olav vrnil na Norveško, mu je kralj predstavil ladjo z lesom in ogrinjalo iz škrlatne tkanine. Olavovo potovanje mu je prineslo veliko slavo, saj so vsi vedeli za njegov plemeniti izvor in kako so ga na Norveškem in Irskem sprejeli s častjo.

Leto pozneje je Haskuld začel pogovor, da je čas, da se Olav poroči, in rekel, da se želi poročiti z njim Torgerd, hčerka Egila. Olav je odgovoril, da zaupa v izbiro svojega očeta, vendar bi bilo zelo neprijetno dobiti zavrnitev. Haskuld je odšel k Egilu in prosil roke Torgerda za Olava. Egil je tekmo sprejela naklonjeno, a Torgerd je izjavil, da se ne bo nikoli poročila s sinom hlapca. Ob spoznanju tega sta Haskuld in Olav spet prišla do Aigiljevega šotora. Na Olavu je bila vijolična ogrinjala, ki jo je daroval kralj Harald, v rokah pa je držal meč kralja Murkyartana. Videvši lepo elegantno dekle, je Olav spoznal, da je to Torgerd. Sedel je poleg nje na klopi in govorili so cel dan. Torgerd je po tem dejala, da ne bo nasprotovala očetovi odločitvi. Poročna pogostitev je potekala v Haskuldovi hiši. Gostov je bilo veliko in vsi so odšli z bogatimi darili. Olav je nato tastu dal dragi meč Murkyartana in Egilove oči so bliskale od veselja. Olav in Torgerd sta se zaljubila. Kmetija Olav je bila najbogatejša v Laksdalu. Zgradil si je novo dvorišče in mu dal ime Hyardarholt ("hrib, na katerem se zbira čreda"). Vsak je imel Olava zelo rad, ker je vedno pošteno reševal spore. Olav je veljal za najbolj opaznega od Haskuldovih sinov. Ko je Haskuld v starosti zbolel, je poslal svoje sinove. Torlake in Bard, rojena v zakonu, naj bi si delila dediščino, vendar je Haskuld zahteval, naj tretji del podeli Olavu. Torlake je ugovarjal, da je Olav že imel veliko dobrega. Nato je Haskuld dal Olavu zlato zapestje in meč, ki sta ga prejela od kralja Hakona. Tedaj je Haskuld umrl, bratje pa so se odločili, da mu bodo dali veličastno vročino. Bard in Olav sta se sprijaznila, Olav in Torlake pa sta bila v sovraštvu. Prišlo je poletje, ljudje so se začeli pripravljati na ting in bilo je jasno, da bo Olav dobil več časti kot njegovi bratje. Ko se je Olav povzpel na Rock of Law in vse povabil na pogostitev v čast Haskuldu, sta Torlake in Bard izrazila nezadovoljstvo - zdelo se jim je, da je Olav šel predaleč. Trizna je bila veličastna in je prinesla veliko slavo bratom, toda Olav je bil še vedno prvi med njimi. Želel si je miriti s Torlakejem, je Olav predlagal, da bi vzgojil svojega triletnega sina Bollyja za vzgojo. Torlake se je strinjal, zato je Bolly odraščal v Hyardarholtu. Olav in Torgerd sta ga ljubila nič manj kot svoja otroka. Olav je Kjartana poimenoval v čast kralja Murkyartana. Kjartan je bil najlepši od vseh mož, ki so se kdaj rodili na Islandiji. Bil je visok in močan kot Egil - njegov materinski dedek. Kjartan je dosegel popolnost v vsem in ljudje so ga občudovali. Bil je izvrsten bojevnik in plavalec, ki ga je odlikoval veselo in prijazno razpoloženje. Olav ga je imel rad bolj kot druge otroke. In Bolly je bil prvi po Kjartanu v agilnosti in moči. Bil je visok in čeden, vedno bogato oblečen. Imenovani bratje so se imeli zelo radi.

Znani norveški vikinški Geimrund se je pripeljal do Turida, hčere Olava. Olav tej poroki ni bil všeč, vendar je Torgerd ocenil, da je donosna. Življenja Geirmunda in Turida nista bila srečna po krivdi obeh strani. Tri zime je Turid zapustil Geirmund in po prevari ukradel svoj meč - to rezilo se je imenovalo Photbit ("Nogorez") in nikoli ni zarjavelo. Geirmund je povedal Turidu, da bo Photbit vzel življenje tistega moža, katerega smrt bi bila najhujša izguba družine in vzrok za največje nesreče. Po vrnitvi domov je Turid dal Bolliju meč, ki se od takrat ni ločil z njim.

V Laugarju je živel moški po imenu Osvivr. Imel je pet sinov in hčerko po imenu Gudrun. Bila je prva med Islandijami po lepoti in inteligenci. Nekoč je Gudrun spoznal svojega bratranca Gosta, ki je imel dar Providence. Povedala mu je štiri svoje sanje in Gost jim je tako razložil: Gudrun bo imela štiri moške - prvega sploh ne bo ljubila in ga bo zapustila, drugega bo ljubila, on pa se bo utonil, tretji ne bo dražji od drugega, četrti pa jo bo obdržal v strahu in pokornosti. Po tem se je gost ustavil, da bi obiskal Olav. Olav je vprašal, kdo od mladih bi bil najbolj izstopajoča oseba, Gost pa je dejal, da se bo Kjartan bolj proslavil kot drugi. Nato je Gost odšel k sinu. Vprašal je, zakaj ima solze v očeh. Gost je odgovoril, da bo prišel čas, ko bo pred noge Bolly Kjartan padel in takrat bo sam Bolly doživel smrt.

Oswyvre je svojo hčer zgrabil za Torvalda - bogataša, vendar ne pogumnega. Gudruna ni nihče vprašal za mnenja in svojega nezadovoljstva ni skrivala. Dve zimi sta živela skupaj. Potem je Gudrun zapustila moža. Moški po imenu Tord je bil pogosto v njihovi hiši: ljudje so govorili, da se je med njim in Gudrunom zgodila ljubezenska zveza. Gudrun je zahteval, da se Tord loči z ženo Aud. To je storil in se nato poročil z Gudrunom v Laugarju. Njuno skupno življenje je bilo srečno, toda kmalu je Tordova ladja strmoglavila na pasti. Gudruna je močno razžalostila Thordova smrt.

Olav in Osvivr sta bila takrat zelo prijazna. Kjartan se je rada pogovarjala z Gudrunom, ker je bila pametna in zgovorna. Ljudje so rekli, da se Kjartan in Gudrun ujemata. Nekoč je Olav rekel, da zelo ceni Gudruna, a srce mu je potonilo vsakič, ko je Kjartan odšel v Laugar. Kjartan je odgovoril, da pomisleki ne pridejo vedno do izraza. Še naprej je obiskal Gudruna kot prej in Bolly ga je vedno spremljal. Leto pozneje je Kjartan želel na potovanje. Gudrun se je zaradi te odločitve zelo razjezil. Kjartan jo je prosil, naj ga počaka tri leta. Na Norveškem so Kjartan z Bollyjem in njihovimi spremljevalci na vztrajanje kralja Olava sprejeli novo vero.

Sestra kralja Inhibyarga je veljala za najlepšo žensko v državi. Zelo je uživala v pogovoru s Kjartanom in ljudje so to opazili. Poleti je kralj poslal ljudi na Islandijo, da bi pridigal novo vero. Kjartana je zadrževal pri sebi in Bolly se je odločil vrniti domov. Tako imenovani bratje sta se prvič razšla. Bolly se je srečal z Gudrunom in odgovoril na vsa njena vprašanja o Kjartanu, pri čemer je omenil veliko prijateljstvo med njim in kraljevo sestro. Gudrun je dejala, da je to dobra novica, vendar je pordela in ljudje so spoznali, da ni tako vesela Kjartana, kot je želela pokazati. Čez nekaj časa je Bolly objel Gudruna. Dejala je, da se ne bo poročila z nobeno osebo, dokler je Kjartan živ. Vendar je Oswyr želela to poroko in Gudrun se ni upala prepirati z očetom. Poroko so odigrali z velikim pompom. Bolno je preživel zimo v Aaugarju. Njegovo življenje z ženo ni bilo posebej srečno zaradi krivde Gudruna.

Poleti je Kjartan prosil kralja Olava, naj ga pusti na Islandijo, saj so vsi tamkajšnji ljudje že sprejeli krščanstvo. Konung je dejal, da ne bo prekinil besede, čeprav bi Kjartan lahko imel najvišji položaj na Norveškem. Inhibyarg se je Kjartanu poklonil z zlatim vezenim belim rutom in dejal, da je poroko za Gudrun, Osvivrhovo hčer. Ko je Kjartan prišel na ladjo, je kralj Olav dolgo gledal za njim, nato pa rekel, da zlahka skala ni lahka - velike nesreče grozijo Kjartanu in njegovi družini.

Olav in Osvivr imata še vedno navado, da se povabita na obisk. Kjartan je odšel v Laugar z veliko zadržanostjo in se obnašal zadržano. Bolly mu je želel dati konje, a Kjartan je rekel, da ne mara konjev. Imenovana brata sta se hladno razšla in Olav se je zaradi tega zelo razburil. Potem se je Kjartan priklenil na Hrevno, hčerko Calw. Bilo je zelo lepo dekle. Na poroki je Kjartan svoji ženi predstavil zlato vezeni šal - nihče na Islandiji še nikoli ni videl tako drage stvari. Kjartan in Hrevna sta zelo navezana drug na drugega.

Kmalu je Osvivr prispel na pogostitev v Olav. Gudrun je prosil Hrevna, naj pokaže šal in ga dolgo gledala. Ko so se kmalu odšli gostje, je Kjartan odkril, da njegov meč ni več - darilo kralja. Izkazalo se je, da ga je ukradel Torolv, eden od sinov Osvivrja. Kjartana ga je to zelo prizadelo, toda Olav mu je prepovedal sodelovati v maščevanju s sorodniki. Čez nekaj časa so ljudje iz Laksdala odšli v Laugar. Kjartan je želel ostati doma, vendar je popustil očetovim prošnjam. Sprejeli so jih zelo dobro. Zjutraj so se ženske začele oblačiti in Khrevna je videla, da je njen šal na glavi izginil. Kjartan je povedal Bollyju vse, kar misli o tem. Gudrun je v odgovor zapisal, da Kjartan ne sme tiščati izumrlih premogov, šal pa ne pripada Khrevni, temveč drugim ljudem. Vzajemna povabila so odtlej prenehala. Med ljudmi iz Laksdal in Laugara je bilo prikrito sovraštvo.

Kjartan je kmalu zbral šestdeset ljudi in prispel v Laugar. Naročil je, naj se vrata čuvajo in tri dni nikogar ni pustil ven, zato so se morali vsi razbremeniti prav v hiši. Oswyvrevi sinovi so postali besni: verjeli so, da bi jim Kjartan naredil manj škode, če bi ubil enega ali dva hlapca. Gudrun je malo govorila, vendar je bilo jasno, da je bila užaljena bolj kot drugi. Na veliko noč se je zgodilo, da je Kjartan zapeljal mimo Laugarja z le enim vodnikom. Gudrun je brata in moža pozvala, naj ga napadeta. Kjartan se je pogumno branil in nanesel veliko škodo sinov Oswyvr.Bolly sprva ni sodeloval v bitki, ampak je nato z mečem hitel v Kjartan. Gudrun je bil vesel, ker nocoj Khrevna ne bi ležala v postelji smeh. Olav je bil težko ob Kjartanovi smrti, vendar je sinovom prepovedal, da se dotikajo Bollyja. Ker se niso upali poslušati svojega očeta, so ubili le tiste, ki so bili z Bollyjem in Oswyrjevimi sinovi. Crewne se ni več poročila in umrla je zelo kmalu, saj ji je srce trpelo od trpljenja.

Olav se je po pomoč obrnil k sorodnikom in na ting so bili vsi sinovi Osvivra izobčeni. Od Bollyja Olav je zahteval le virus in je voljno plačal. Po smrti Olava Torgerda je sinove začel napeljevati k maščevanju Bollyju. Olavovi sinovi so zbrali ljudi, ga napadli Bolly in ga ubili. Gudrun je bila takrat noseča. Kmalu je rodila sina in ga imenovala Bolly. Njen najstarejši sin Torlake je bil star štiri leta, ko je bil umorjen njegov oče. Nekaj ​​let kasneje se je moški po imenu Torgils začel poročiti z Gudrunom. Gudrun je dejal, da se je najprej treba maščevati Bollyju. Torgils je skupaj s sinovima Gudrunom ubil enega od storilcev Bollyjeve smrti. Kljub temu je Gudrun zavrnil poroko, Torgils pa je bil zelo nesrečen. Kmalu so ga ubili prav na tingu, Gudrun pa se je poročil z močnim vezistom po imenu Torkel. Dobil je od sinov Olav vira za smrt Bollyja in jih začel preživeti iz Laxdahla. Gudrun je ponovno osvojil visok položaj. Toda enkrat je ladja Torkel padla v nevihto in potonila. Gudrun je pogumno doživel to smrt. Po vsem doživetem je postala zelo pobožna in prva med Islandijami, ki se je naučila psalterja. Nekoč Bollyjev sin Bolly je vprašal, katerega od moških ima najraje. Gudrun je dejala, da je bila Torkel najmočnejša, Bolly najpogumnejši, Tord najpametnejši, o Torvaldu pa ni hotela ničesar povedati. Bolly ni bila zadovoljna s tem odgovorom in Gudrun je dejala, da ljubi tistega, ki mu je prinesla največjo žalost. Umrla je v starosti in pred smrtjo je postala slepa. O njenih potomcih so v drugih sagah povedane številne izjemne stvari.