Deklica Dorothy je živela pri stricu Henryju in teti Em v stepi v Kansasu. Stric Henry je bil kmet, teta Em pa je vodila gospodinjstvo. V teh krajih so pogosto divjali orkani, družina pa jim je pobegnila v klet. Ko se je Dorothy obotavljala, ni imela časa, da bi se spustila do kleti, orkan pa je pobral hišo in jo odnesel skupaj z Dorothy in psom Totoshko, nihče ni vedel, kam. Hiša je pristala v čarobni deželi Oz, v delu, kjer so živeli Chewers, in tako uspešno, da je podrla zlobno čarovnico, ki je vladala v teh krajih. Munchkins je bil deklici zelo hvaležen, vendar ji ni mogel pomagati, da bi se vrnil v rodni Kansas. Po nasvetu dobre čarovnice severa se Dorothy odpravi v Smaragdno mesto k velikem modraku in čarovniku Ozu, ki ji bo po njenem mnenju zagotovo pripomoglo, da bosta spet stric Henry in teta Em. Dorothy si je, ko si je oblekla srebrne čevlje mrtve hudobne čarovnice, krenila proti Smaragdnemu mestu po cesti, obloženi z rumeno opeko. Kmalu sreča Strašilo, ki je prestrašilo volana na koruznem polju, in skupaj odideta v Smaragdno mesto, saj želi Strašilo prositi velikega Oza za malo možganov.
Nato v gozdu najdejo zarjavelega Lumberjacka, ki se ne more premakniti. Dorothy ga poživi z maslom iz olja, ki ga je pustil v koči tega čudnega bitja. Lumberjack ga prosi, da vzame s seboj v Smaragdno mesto: velikega Oza želi prositi za srce, saj, kot se mu zdi, brez srca resnično ne more ljubiti.
Kmalu se pridruži Leo, ki novim prijateljem zagotavlja, da je strašen strahopetec in da mora prositi velikega Oza za malo poguma. Po številnih preizkušnjah prijatelji prispejo v Smaragdno mesto, toda veliki Oz, ki se vsakemu od njih predstavi v novi podobi, postavi pogoj: izpolnil bo njihove prošnje, če bodo ubili zadnjo zlobno čarovnico v državi Oz, ki živi na Zahodu, mahala plaho in ustrahoval Miguns.
Prijatelji so spet udarili po cesti. Zlobna čarovnica, ki opazi njihov pristop, poskuša na različne načine uničiti nepovabljene goste, vendar Strašilo, Železna drvarnica in strahopetni lev kažejo veliko voha, poguma in želje, da bi zaščitili Dorothy, in šele ko jo čarovnica pokliče Leteče opice, ji uspe priti v roke. Dorothy in strahopetni lev sta ujeta. Les se vrže na ostro kamenje, s strašilom se nalije slama. Toda hudobna čarovnica Zahoda se dolgo ni veselila. Dorothy jo je v obupu zaradi nasilništva dotočila z vodo iz vedra in na njeno presenečenje se je starka začela topiti, kmalu pa je od nje ostala le umazana luža.
Prijatelji se vrnejo v Smaragdno mesto, zahtevajo obljubljeno. Veliki Oz se zadržuje, nato pa se izkaže, da ni čarovnik in modrec, ampak najbolj navaden prevarant. Nekoč je bil cirkuški balonist v Ameriki, a tako kot Dorothy ga je orkan pripeljal v državo Oz, kjer mu je uspelo zavajati lahkoverne domačine in jih prepričati, da je močan čarovnik. Vendar pa izpolni prošnje Dorothyinih prijateljev: napolni glavo Strašilo z žagovino, zaradi česar se počuti hiter modrosti, v prsni Lumberjack vtakne škrlatno svileno srce in strahopetnemu levu napije nekaj napitka iz steklenice, pri čemer zagotavlja, da se bo zdaj car živali počutil pogumnega.
Težje je izpolniti prošnjo Dorothy. Po dolgem razmišljanju se Oz odloči narediti velik balon in z dekletom odleteti nazaj v Ameriko. Vendar pa Dorothy v zadnjem trenutku hiti, da bi ujela Totoška, ki je pobegnil, in Oz odleti sam. Prijatelji gredo po nasvet k dobri čarovnici Glindi, vladajoči južni državi Quodling. Na poti morajo zdržati bitko z Bojevitimi drevesi, iti skozi porcelansko državo in se seznaniti z zelo neprijaznimi strelskimi glavami, strahopetni lev pa se ukvarja z velikanskim pajkom, ki je gozdne prebivalce ohranjal v strahu.
Glinda pojasnjuje, da jo lahko srebrni čevlji, ki jih je Dorothy v deželi Munchkin odnesla od hudobne čarovnice, odnesejo kamor koli, tudi v Kansas. Dorothy se je poslovila od prijateljev. Strašilo postane vladar Smaragdnega mesta. Lumberjack je gospodar Migunov, strahopetni lev pa, kot bi moral biti, kralj gozdnih prebivalcev. Kmalu se Dorothy in Totoshka znajdeta v rodnem Kanzasu, vendar brez srebrnih čevljev: na poti sta se izgubila.
